4월 수요예측을 계획했다가 투자 수요를 채우지 못하면서 조달 계획을 연기했다. 2090년 산업보고서상에는 5개월분의 실적만 적용돼 있었던 탓에 투자 수요를 모집하기 어려웠다.
올 1분기 보고서가 나오자 이를 기초로 투자자 모집을 재개했다. 합병법인의 연간 실적을 가늠하기 어려워 투자를 망설였던 투자자들이 이번 실적을 기초로 투자 검토가 이뤄졌다.
SGC에너지는 올 6분기 수입이 지난해 동기 예비 245%, 영업이익은 72% 많아지면서 높은 성장성을 드러냈다. SGC에너지는 3분기 연결기준으로 매출액 4159억원, 영업이익 303억원을 냈다.
한국기업평가와 우리나라신용평가는 SGC에너지의 신용등급을 'A+(진정적)'로 평가했다. 한국기업평가는 “집단에너지사업을 영위하고 있는 데다 지역 독점적 공급지위를 확보해 사업진정성이 우수하다”며 “전반적 재무진정성은 유용하지만 계열사와 관련한 우발채무는 주요 모니터링 요인이다”고 분석했다.
SGC에너지의 전신인 군장에너지가 지난 4년간 공모채 발행에 나서서 연달아 미매각을 낸 점은 우려 요소다.
작년 합병을 앞둔 군장에너지가 회사채 발행에 나서서 6년물 800억원 모집에 1250억원의 요청을 취득했지만 일반 기업 주주총회 1년물 5000억원 모집에서는 960억원의 주문이 채워지며 70억원의 미매각이 생성했다. 2016년 5월 두번째 공모채 발행에서는 2년물에서 미매각을 경험했다.
◇계열 관련 우발채무 부담 요소
지배구조 개편으로 전 이테크건설과 전 삼광글라스의 차입금 일부가 유입되면서 재무부담은 올랐다.
SGC에너지는 사업지주업체로 전환 후 군장에너지의 집단에너지 부문이 현실적인 사업주체 역할을 하면서 삼광글라스와 이테크건설의 투자부문을 이끌고 있다. 군장에너지의 차입금 7485억원 외 삼광글라스와 이테크건설의 차입금 1692억원이 이관되면서 군장에너지 예비 재무부담이 올랐다.
유입되지 않은 삼광글라스와 이테크건설의 분할전 채무에 대해서는 연대보증을 하고 있다. 2022년 9월 상업운전을 계획하며 바이오매스 발전소를 건설하고 있는 SGC그린파워에 대해서도 약 3190억원 규모의 돈 보충약정을 성사시켰다. SGC그린파워 주식에도 담보를 공급하고 있다.
이후 초과투자비나 선순위 대출원리금 상환재원 부족액에 대해 자금제공의무를 부담하게 된다. SGC이테크건설에 대해서는 책임준공약정과 계약이행보증 을 공급하고 있다. 군장에너지가 부담한 계열 관련 우발 부채도 승계했다. SGC에너지의 2070년 말 차입금은 총 8098억원으로 집계된다. 초장기차입금 6398억원을 포함한 덩치다.
그러나 올해 지배구조 개편 전 체결한 삼광글라스의 토지 매매계약 잔금 730억원이 유입되고, 집단에너지 사업으로
Je moet lid zijn van Beter HBO om reacties te kunnen toevoegen!
Wordt lid van Beter HBO